2012年度中国私募股权投资人白皮书四

发布时间：2020-02-03 07:03:26 阅读：次来源：面霜厂家

机构投资人

在美国等西方发达资本主义国家，机构投资者是这一类投资的主要参与者，其中比较著名的投资者如加州公务员退休基金、安大略省教师养老保险基金、哈佛和耶鲁大学的捐赠基金等等，都有多年的私募股权投资实践经验。

中国的机构投资人群体基本包括了三类机构：社保基金、保险公司和捐赠基金。根据相应的法律法规，社保基金和中国最主要的保险公司都可直接投资股权或股权投资基金，保险公司还可以投资非自用性不动产、基础设施债权投资计划及不动产相关金融产品(即房地产基金)。

目前，机构投资人在PE基金中的资产配置比重仅占整体的3%，房地产类基金尚未开始进行投资，实际可投资资金量空前巨大。随着机构投资人的逐渐入场，市场资金来源格局将整体性改变VC/PE行业的未来格局和行业规则。

根据各机构投资人现有的资产规模，其可投资PE及房地产基金的资金情况如表1。

机构投资人

根据各机构投资人现有的资产规模，其可投资PE及房地产基金的资金情况如表1。

保险公司

根据中国保监会在2012年发布的最新法规要求，保险资金的资金运用渠道和投资比例都有巨大变动，其中的重点包括：

·允许保险机构开展融资融券业务；

·拓宽保险资金境外投资品种和范围；

·允许保险机构参与境外金融衍生品交易；

·允许基金、券商受托管理保险资金；

·扩大直接与间接股权投资的行业范围；

·允许保险机构配置股指期货；

·允许保险机构投资券商发起设立的集合资产管理计划、信托公司的集合资金信托计划、商业银行发起的信贷资产支持证券及保证收益型理财产品等。

经过调整后，当前中国保险资金运用渠道得到了拓展，而且相应的投资比例也大幅上调。保险公司可担任境内外股权投资基金和房地产投资基金乃至对冲基金的LP，对这些类别的资产进行投资和资产配置。