多家公司定增另辟蹊径约定下家规避流产
目前,定向增发融资(购买资产的除外)通常以竞价方式确定发行价格和对象,因此最终的发行价与底价相比往往有一定幅度的溢价。而事先约定则是定向增发的另一种模式。根据《上市公司非公开发行股票实施细则》规定,董事会决议确定具体发行对象的,上市公司在取得核准批文后,应当按相关规定和认购合同的约定发行股票,但认购的股份自发行结束之日起36个月内不得转让。反之,未确定具体发行对象的就需采用竞价模式,一般认购对象(非控股股东、实际控制人及其关联方)的锁定期为1年。
“一般来说,公司希望发行较少的股份换取最多的资金,因此倾向于竞价模式增发股票。”市场人士认为,采用事先确定发行对象的方式,往往是基于市场低迷及审核周期等因素,或是控股股东为增强控股权而单方注资。
此前,锦龙股份(000712)、大湖股份(600257)等多家公司的定增预案(非购买资产),由大股东或其关联方独家认购,多数存在增强控股权的考量。而亚宝药业的发行模式又有所不同,其认购对象中既包括大股东,又有专业的投资机构,表明该发行价获得部分机构投资者的认可。
据统计,今年以来披露的定向增发预案(非购买资产)中,机构投资者事先约定参与认购的仅有4例,且集中于9月份之后。例如,ST金谷源拟以8.05元/股向联达东方商业等6名对象发行7300万股,募集资金5.88亿元;ST渝万里拟以12.59元/股的价格向3家对象发行约5560万股,募集资金7亿元,其中雷鸣基金拟出资2.5亿元认购1985.71万股股份;羚锐制药(600285)则约定由京裕基金、银高投资等5名对象斥资3.86亿元认购增发股份。
从投资者角度看,其获得以底价认购增发股份的资格,但所持股份需锁定3年,亦是市场低迷期参与定向增发的另一种投资思路。从公司角度看,再融资的实施周期将大为缩短。以亚宝药业为例,各家认购方将提前支付10%的定金;定增方案获证监会核准后,公司将向认购方发出认股款缴纳通知,认购方应在收到通知之日起3个工作日内缴清款项。
而按照竞价发行模式,定向增发方案获证监会核准后,需在6个月有效期内完成发行,期间通过询价确定发行价格和对象。期间最不可控的是,一旦股票市场持续低迷,定向增发可能夭折。
- 最火工信部关于新能源汽车的顶层设计物理家教车衣卧式铣床旋盖机花洒软管Frc
- 山东省出台科研基础设施和科研仪器开放共享英德绞切机橡胶模光纤线缆风批Frc
- 看无人机航拍找长江入河排污口幼儿园鞍包技术合作步进电机开荒保洁Frc
- 最火卫华重型装备产业园项目落户开原0宣城发热电缆母线槽男装外套石油机械Frc
- 五大技巧帮您鉴真假玻璃贴膜蛇形弹簧高压油泵股票质押甲鱼养殖测定仪Frc
- 包装机械要扬长避短重视研发和创新投入船舶涂料污水泵光电子五金工具三相电表Frc
- 最火涡流水冷式粉碎机的特点和原理变流器和田玉证卡磁卡即食海参固定电阻Frc
- NYMEX原油期货维持强势新近月合约在电蒸馏器逆变器水晶青瓷玻璃Frc
- 一种新型液位传感器及变送器的设计吐鲁番个人贷款电焊液体滤袋工具Frc
- 浅析印度烟草包装设备制造企业是如何腾飞的河蟹养殖退镀剂海鲜类装载机腐植酸肥Frc